Berechnung des Hebels & seine Wirkung
Formel >>
(Referenzkurs * Bezugsverhältnis) / Verkaufspreis = Aktueller Hebel
Referenzkurs: aktueller Kurs des Basiswertes/Underlyings
Bezugsverhältnis: meistens 0,01 (1/100 - Stückelung)
Beispielsrechnung für Turbo-Zertifikat von ABN-Amro, Wkn 824174, 28.03.02
Referenzkurs: 5357,35 (akt. Indexstand des Dax)
Bezugsverhältnis: 0,01 (1/100)
Verkauspreis: 12,09
(5357,35 * 0,01) / 12,09 = 4,43 Hebel
Wirkung des Hebels
Der Hebel beschreibt, wie stark der Kurs des Zertifikats bei Wertentwicklung des Basiswertes (hier der Dax) "gehebelt" wird,
also um welchen Faktor das Zertifikat überproportional im Vergleich zum Basiswert/Underlyings steigt.
Vergleich 3er Turbozertifikate mit unterschiedlichen Hebeln an einer Beispielsrechnung, wenn Dax (aktuell bei 5357,35)
zukünftig bei 5500 Punkten steht
Berechnung der Kurse der Zertifikate
Turbozertifikat mit Hebel 4,43 (Basis:4500, Wkn:824174)
5500 - 4500 = 1000
1000 + 350,65 (Aufgeld) = 1350,65
1350,65 : 100 (Bezugsverhältnis) = 13,5065 Kurs
Turbozertifikat mit Hebel 8,10 (Basis:4800, Wkn:548465)
5500 - 4800 = 700
700 + 103,65 (Aufgeld) = 803,65
803,65 : 100 (Bezugsverhältnis) = 8,0365 Kurs
Turbozertifikat mit Hebel 11,50 (Basis:5000, Wkn:548467)
5500 - 5000 = 500
500 + 108,65 (Aufgeld) = 608,65
608,65 : 100 (Bezugsverhältnis) = 6,0865 Kurs
Vergleich der Performances
Daxentwicklung (von 5357,35 auf 5500)
aktueller Kurs: 5357,35
zukünftig.Kurs: 5500,00
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Gewinn in Proz: 2,6626 %
Turbozertifikat mit Hebel 4,43 (Basis:4500, Wkn:824174)
aktueller Kurs: 12,09
zukünftig.Kurs: 13,5065
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Gewinn in Proz: 11,71 %
Turbozertifikat mit Hebel 8,10 (Basis:4800, Wkn:548465)
aktueller Kurs: 6,62
zukünftig.Kurs: 8,0365
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Gewinn in Proz: 21,39 %
Turbozertifikat mit Hebel 11,50 (Basis:5000, Wkn:548467)
aktueller Kurs: 4,67
zukünftig.Kurs: 6,0865
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Gewinn in Proz: 30,33 %
Überpüfung u. Auswirkung des Hebels
DAX steigt um 2,66 % .....
Turbozertifikat mit Hebel 4,43 (Basis:4500, Wkn:824174)
2,66 % * 4,43 Hebel = 11,78 %
Turbozertifikat mit Hebel 8,10 (Basis:4800, Wkn:548465)
2,66 % * 8,10 Hebel = 21,54 %
Turbozertifikat mit Hebel 11,50 (Basis:5000, Wkn:548467)
2,66 % * 11,50 Hebel = 30,59 %
Somit wurde die resultierende prozentuale Steigerung anhand der Kurssteigerung errechnet und mit der Prozentsteigerung
und der Hebelwirkung gegengerechnet.
Charttechnischer Vergleich der 3 Zertifikate mit DAX.
Es ist zu sehen, daß die beiden Zertifikate mit 4800/5000 Basis ähnlich performen.
Je nach Anlageverhalten, sollte man überdenken, ob man nicht das Zertifikat mit der
geringeren Basis nehmen sollte, da das KnockOut tiefer liegt.
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