Was sind Zertifkate u. deren Vorteile ?

Welche Zertifikats-typen gibt es ?

Allg. Berechnung von Zertifikaten...

Berechnung des Hebels & seine Wirkung

Berechnung des Aufgelds

Wo kann man Zertifikate am besten handeln ?

Basiswert fällt unter KnockOut und steigt wieder darüber


Berechnung des Hebels & seine Wirkung

Formel >>     (Referenzkurs * Bezugsverhältnis) / Verkaufspreis = Aktueller Hebel

Referenzkurs: aktueller Kurs des Basiswertes/Underlyings
Bezugsverhältnis: meistens 0,01 (1/100 - Stückelung)


Beispielsrechnung für Turbo-Zertifikat von ABN-Amro, Wkn 824174, 28.03.02

Referenzkurs: 5357,35 (akt. Indexstand des Dax)
Bezugsverhältnis: 0,01 (1/100)
Verkauspreis: 12,09

(5357,35 * 0,01) / 12,09 = 4,43 Hebel


Wirkung des Hebels
Der Hebel beschreibt, wie stark der Kurs des Zertifikats bei Wertentwicklung des Basiswertes (hier der Dax) "gehebelt" wird, also um welchen Faktor das Zertifikat überproportional im Vergleich zum Basiswert/Underlyings steigt.
Vergleich 3er Turbozertifikate mit unterschiedlichen Hebeln an einer Beispielsrechnung, wenn Dax (aktuell bei 5357,35) zukünftig bei 5500 Punkten steht



Berechnung der Kurse der Zertifikate

Turbozertifikat mit Hebel 4,43 (Basis:4500, Wkn:824174)
5500 - 4500 = 1000
1000 + 350,65 (Aufgeld) = 1350,65
1350,65 : 100 (Bezugsverhältnis) = 13,5065 Kurs


Turbozertifikat mit Hebel 8,10 (Basis:4800, Wkn:548465)
5500 - 4800 = 700
700 + 103,65 (Aufgeld) = 803,65
803,65 : 100 (Bezugsverhältnis) = 8,0365 Kurs


Turbozertifikat mit Hebel 11,50 (Basis:5000, Wkn:548467)
5500 - 5000 = 500
500 + 108,65 (Aufgeld) = 608,65
608,65 : 100 (Bezugsverhältnis) = 6,0865 Kurs


Vergleich der Performances

Daxentwicklung (von 5357,35 auf 5500)
aktueller Kurs: 5357,35
zukünftig.Kurs: 5500,00
------------------------
Gewinn in Proz: 2,6626 %

Turbozertifikat mit Hebel 4,43 (Basis:4500, Wkn:824174)
aktueller Kurs: 12,09
zukünftig.Kurs: 13,5065
------------------------
Gewinn in Proz: 11,71 %

Turbozertifikat mit Hebel 8,10 (Basis:4800, Wkn:548465)
aktueller Kurs: 6,62
zukünftig.Kurs: 8,0365
------------------------
Gewinn in Proz: 21,39 %

Turbozertifikat mit Hebel 11,50 (Basis:5000, Wkn:548467)
aktueller Kurs: 4,67
zukünftig.Kurs: 6,0865
------------------------
Gewinn in Proz: 30,33 %


Überpüfung u. Auswirkung des Hebels
DAX steigt um 2,66 % .....

Turbozertifikat mit Hebel 4,43 (Basis:4500, Wkn:824174)
2,66 % * 4,43 Hebel = 11,78 %

Turbozertifikat mit Hebel 8,10 (Basis:4800, Wkn:548465)
2,66 % * 8,10 Hebel = 21,54 %

Turbozertifikat mit Hebel 11,50 (Basis:5000, Wkn:548467)
2,66 % * 11,50 Hebel = 30,59 %

Somit wurde die resultierende prozentuale Steigerung anhand der Kurssteigerung errechnet und mit der Prozentsteigerung und der Hebelwirkung gegengerechnet.


Charttechnischer Vergleich der 3 Zertifikate mit DAX.

Es ist zu sehen, daß die beiden Zertifikate mit 4800/5000 Basis ähnlich performen. Je nach Anlageverhalten, sollte man überdenken, ob man nicht das Zertifikat mit der geringeren Basis nehmen sollte, da das KnockOut tiefer liegt.
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